ОТВЕТНЫЙ ХОД ДОЛЖНИКА


А и вправду — что делать тем, кто должен по своим ипотечным кредитам больше, чем стоят теперь их дома? В этой ситуации рациональный с точки зрения экономической теории поступок — отказаться от выплаты кредита, потеряв находящийся в залоге дом.
Если дом стоит дешевле, чем размер долга, отказ от уплаты приносит прямой выигрыш. Но теория теорией, а до последнего времени этика подсказывала должнику, что нужно покрепче затянуть пояс, но выплатить долг. Особенно если невыплата кредита может вызвать какие-то отрицательные последствия — иск со стороны банка или издержки для репутации.
Однако эта этика, как выяснилось, быстро устаревает. Когда-то, в прошлую финансовую эпоху, ипотечный кредит был трансакцией между двумя сторонами — должником и банком. Но теперь банк, оформивший закладную, мгновенно перепродает ее другому финансовому институту, а тот, возможно, использует ее для создания каких-то производных бумаг, которые продает на рынке. Моральная ответственность перед конкретным банкиром была выше, чем перед обезличенным рынком.
Впрочем, с самого начала было понятно, что если стратегический отказ от долга приобретет лавинообразный характер, то, скорее всего, банки — держатели закладных на дома станут гораздо с большей охотой соглашаться на изменение условий кредита. Это, в свою очередь, приведет к изменению условий новых ипотечных кредитов — не заемщикам, а банкам придется страховать риск падения цен на рынке недвижимости. В конечном счете стратегическое поведение должников должно повысить эффективность рынков.
УШЛИ С РЫНКА
Крупнейшие банкротства в нефинансовом секторе США (после 1980 г.)

ДОЛГОВЫЕ ЦИКЛЫ
Крупнейшие банкротства последних лет в США

Имеет ли этот финансовый постмодернизм какое-то отношение к российским проблемам? Посмотрим. Одной из основных причин сложностей в переходный период от социалистической экономики к капитализму был и остается низкий уровень доверия между людьми. Или, более широко, отсутствие укоренившейся системы ценностей, присущих жителям стран с развитой рыночной экономикой. Что же теперь — мы двинемся в новую эру, просто перескочив тот этап развития, в котором возвращение долга, в том числе и долга банку, было делом чести?
<< | >>
Источник: К.И. Сонин. Sonin. ru: Уроки экономики. 2011
Вы также можете найти интересующую информацию в электронной библиотеке Sci.House. Воспользуйтесь формой поиска:

Еще по теме ОТВЕТНЫЙ ХОД ДОЛЖНИКА:

  1. ДОЛЖНИК НЕСОСТОЯТЕЛЬНЫЙ
  2. ДОЛЖНИК
  3. НЕСОСТОЯТЕЛЬНЫЙ ДОЛЖНИК
  4. Обычный ход торговли
  5. Ход промышленного переворота.
  6. 11.1 Понятия издержки производства, валовой до-ход и прибыль
  7. Экономическая теория общественного сектора ход, будут платить разные суммы налогов.
  8. Как гласит по- пулярное выражение, правительство должно обеспечить «безопасный чистый до- ход» и не позволить некоторым
  9. Кроме того деньги не- обходимы для проведения операций в об- ход торговых ограничений, с помощью которых в Сербию
  10. Что ожидает мировую экономику во второй половине года? Продолжится ли стабилизация или кризис вновь убыстрит свой ход?
  11. ПЕРЕВОД ДОЛГА (НА ТРЕТЬЕ ЛИЦО)
  12. ФАКТОРИНГ КОНФИДЕНЦИАЛЬНЫЙ
  13. ПОРУЧИТЕЛЬСТВО
  14. РЕОРГАНИЗАЦИЯ ВНЕШНЕГО ДОЛГА
  15. БЕЗНАДЕЖНЫЕ ДОЛГИ
  16. ИСК РЕГРЕССИВНЫЙ (РЕГРЕССНЫЙ)
  17. УСТУПКА ТРЕБОВАНИЯ
  18. ФАКТОРИНГ
  19. ЗАКЛАДНАЯ