загрузка...

5.5. Страхование финансовых рисков


Страхование финансовых рисков представляет собой гарантию того, что
определенные финансовые обязательства, установленные в процессе заключения
сделки, будут выполнены. Сторонами подобных сделок являются с одной стороны
– заемщик, делающий заем, а с другой – заимодавец, или вкладчик (инвестор).
К числу наиболее популярных финансовых рисков относятся: риски в
области коммерческого кредита, инвестиционный риск, биржевые валютные
риски, предпринимательские и коммерческие риски. В каждом конкретном случае
важно определить страховое событие или предмет страхования. Так, страховым
событием непогашения кредита считается неполучение банком кредита с
процентом от заемщика кредита в течение 20 суток после наступления срока
погашения. Оценка степени риска, а, следовательно, и процента страхового взноса
производится на основе изучения документов страхователя (кредитозаемщика),
подтверждающих платежеспособность заемщика кредита; юридическую
достоверность лица (устав, уставный капитал, баланс, расчетный счет в банке,
наличие оборотных средств); потребность в кредите; наличие технико-
экономического обоснования, подтверждающего, что заем кредита на
определенную цель в конечном итоге финансово обеспечивается и что
кредитозаемшик в состоянии будет возвратить кредит.
Кредитный риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих
финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для
финансирования своей деятельности внешнего займа. Кредитный риск возникает в
процессе делового сотрудничества предприятия со своими кредиторами:
• банком и другими финансовыми учреждениями;
• контрагентами – поставщиками и посредниками;
• акционерами.
Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и
причины возникновения кредитного риска:
• недобросовестность заемщика, получившего кредит;
• ухудшение конкурентного положения фирмы, получившей коммерческий
или банковский кредит;
• неблагоприятная экономическая конъюнктура;
• некомпетентность руководства фирмы и т. д.
Инвестиционный риск связан со спецификой вложения фирмой денежных
средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто
инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в
ценные бумаги.
Страхование биржевых и валютных рисков может выступать как форма
защиты интересов клиентов, а также самой биржи. В совершаемых на российских
биржах сделках широко распространена предоплата, которая часто составляет
100% стоимости покупаемого товара. Однако, даже при наличной и форвардной
(сделка за наличный товар с поставкой в оговоренный срок) сделках, нередки
нарушения заключаемых контрактов. Это происходит вследствие отсутствия в
законодательстве надежных санкций за неисполнение принятых обязательств.
Страхование валютных рисков необходимо, прежде всего, для возмещения
следующих возможных потерь:
• затрат, связанных с производством экспортной продукции;
• убытков от неплатежа за предоставленные товары;
• убытков от изменения курса валюты платежа за период от заключения
контракта до его исполнения и др.
Объектом страхования риска неплатежа является вытекающее из договора
купли-продажи обязательство покупателя уплатить в указанный в договоре срок
обусловленную сумму за полученные в кредит товары (услуги).
В настоящее время на российском страховом рынке функционирует много
страховых компаний, которые предлагают широкий круг услуг по добровольному
страхованию различных видов, связанных с финансовыми рисками. Предметом
страхования в том числе являются:
• риск невозврата кредита (страхователь – банк);
• ответственность заемщика за невозврат кредита (страхователь – заемщик);
• несвоевременность уплаты заемщиком процентов за кредит;
• потребительский кредит (страхователь – физическое лицо);
• коммерческий кредит (страхование векселей);
• депозиты (страхователь – банк или вкладчик).
В современной российской экономике важным элементом финансовых
рисков являются валютные (внешнеэкономические) риски (возможные убытки
от изменения валютных курсов), которые возникают в момент поступления
выручки за счет экспортера (продавца валюты).
Во внешнеэкономическом контракте фиксируются два вида валюты: валюта
цены и валюта платежа.
Валютные риски проявляются при изменении за время осуществления
внешнеторговой операции курсового соотношения между валютой платежа и
валютой, в которой выражены издержки экспортера, или валютной цены.
Величина валютного риска связана с потерей покупательной способности валюты.
Поэтому она находится в прямой зависимости от разрыва во времени между
сроком заключения сделки и моментом платежа. Курсовые потери у экспортера
возникают в случае заключения контрактов до падения курса валюты платежа,
потому что за вырученные средства экспортер получит меньше национальных
денежных средств. Импортер же (покупатель) имеет убытки при повышении курса
валюты цены, так как для ее приобретения потребуется затратить больше
национальных валютных средств.
Степень валютных рисков можно снизить, используя: 1) правильный выбор
валюты цены; 2) регулирование валютной позиции по контрактам.
Страхование имущественных интересов банка
Не все риски, присущие деятельности банков, относятся к страховым. Все
виды страхования, используемые банками, можно разделить на две группы:
1) традиционные для всех сфер хозяйствования: страхование зданий,
компьютеров, автомобилей, сотрудников и т.д.; 2) характерные только для банков
и учитывающие специфику их деятельности.
В основе договоров банковского страхования чаще всего лежат общие
обязательства по страховому обеспечению банков. Условия такого страхования
предусматривают предоставление страховой защиты страхователям от следующих
рисков:
1) незаконные или мошеннические действия сотрудников банка с целью
получения личной выгоды;
2) утрата или повреждение ценностей (денежные знаки, ценные бумаги,
драгоценные металлы, камни), находящихся в помещении банка (хищение,
грабеж, разбой, обман, повреждение и уничтожение каким-либо лицом по злому
умыслу);
3) утрата наличных денег и других ценностей при транспортировке (по
любым причинам);
4) убытки от операций по поддельным документам;
5) убытки, вызванные утратой, кражей или подделкой ценных бумаг;
6) убытки в связи с приемом фальшивой валюты;
7) ущерб, нанесенный банковскому офису в результате злоумышленных
действий третьих лиц.
Около половины страховых случаев приходится на незаконные или
мошеннические действия сотрудников банка с целью получения личной выгоды.
Дополнительным страховым обеспечением может быть страхование:
1) личных сейфов для хранения ценностей;
2) рисков при осуществлении кассовых операций (недостачи, хищения
ценностей, неправильное применение курсов валют);
3) рисков, связанных с использованием пластиковых карт;
4) банкоматов (стандартный перечень рисков).
Договор страхования предоставляет защиту:
- от перевода страхователем средств, предоставления кредита или
осуществления иной выплаты в результате несанкционированного входа
посторонних лиц в компьютерную систему, введения мошеннической
электронной информации либо искажения такой информации;
- от перевода страхователем средств, предоставления кредита или
осуществления иной выплаты на основании получения мошеннического
поручения на осуществление этих операций по телексу, факсу, и др.;
- от перевода страхователем средств, осуществления иной выплаты по
причине порчи данных, находящихся в его компьютерной сети, в результате
умышленного заражения или попытки заражения компьютерным вирусом; и т.д.
Страхование предпринимательских рисков
Целью предпринимательской деятельности является получение
максимальной прибыли, увеличение вложенного в предприятие капитала.
Поэтому важнейшее значение приобретает страхование на случай возможной
потери ожидаемой прибыли или недополучения предполагавшегося дохода. Все
причины, вызывающие потери прибыли, обусловливаются факторами:
• нарушением процесса производства по разным причинам;
• изменением рыночной конъюнктуры, нарушением и невыполнением
контрактов со стороны поставщиков продукции (услуг) или невостребованием
продукции (услуг) со стороны потребителей.
Предпринимательский риск – это потенциально возможное, случайное
событие, результатом воздействия которого на материальные, денежные ресурсы,
производственные, экономические процессы предпринимательской деятельности
являются убытки, дополнительные расходы, уменьшение получаемых доходов,
прибыли, обусловливающие необходимость страхования с целью возмещения
причиненного событием ущерба.
Страхование предпринимательских рисков выделено по существу новым
Гражданским кодексом РФ в отдельную подотрасль (вид страховой деятельности)
имущественного страхования.
Страхование осуществляется от убытков, вызванных следующими
событиями:
- остановка производства или сокращение объема производства в
результате оговоренных событий;
- банкротство;
- потеря работы (для физических лиц);
- непредвиденные расходы;
- неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств
контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;
- понесенные застрахованным лицом судебные расходы (издержки);
- иные события.
Под потерей доходов в зарубежной и российской практике страхования
подразумевают неполученную страхователем прибыль вследствие страхового
события.
В соответствии с Гражданским кодексом РФ взамен страхования
финансовых рисков по договору имущественного страхования могут быть, в
частности, застрахованы следующие имущественные интересы:
- риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного
имущества;
- риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие
причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в случаях,
предусмотренных законом, также ответственности по договорам – риск
гражданской ответственности;
- риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения
своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой
деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе
риск неполучения ожидаемых доходов – предпринимательский риск.
Страхование предпринимательских рисков обеспечивает возмещение не
только потери дохода (прибыли), но и убытков от неоплаты (невозвращения)
имуществавсвязиснеисполнениемобязательстваконтрагентом
предпринимателя.
К предметам страхования предпринимательской деятельности относятся:
- имущество фирмы, предприятия, организации, индивидуального
предпринимателя, сформированное в процессах создания (учреждения) и
функционирования предпринимательской структуры;
- гражданская ответственность предпринимателя за несвоевременный или
неполный возврат кредитов (с процентами), займов, за непогашение обязательств
и невыплату процентов по выпущенным облигациям, дивидендов по
привилегированным акциям, использованным в качестве источника инвестиций
при создании предпринимательской структуры;
- инновационные проекты и/или их конечные результаты;
- работоспособность элементов и систем производства в целом и/или
убытки от остановок производства;
- гражданская ответственность предпринимателя, возникающая вследствие
причинения вреда жизни, здоровью или имуществу третьих (других) лиц в
результате производственной, любой иной деятельности, произошедших при этом
аварий, вредных выбросов и т.
п.;
- гражданская ответственность предпринимателя за невыполнение им
договорных обязательств по оплате поставленных товаров, выполненных работ,
оказанных услуг перед производителями, исполнителями, продавцами;
- снижение объема продаж, дополнительные расходы и убытки от
собственной предпринимательской деятельности, включая убытки от
внереализационных операций (например, от изменения курсовых разниц по
валютным счетам и операциям с иностранной валютой; исполнения обязательств
по выданным другим лицам; поручительствам и гарантиям);
- инвестиции в другие предпринимательские структуры и проекты;
вложения в акции, облигации, в государственные и муниципальные ценные
бумаги.
Объектами страхования предпринимательской деятельности являются
имущественные интересы, связанные с материальными, денежными ресурсами и
доходами от этой деятельности, подвергающимися воздействию опасных,
неблагоприятныхсобытий(страховыхслучаев),которыенаносят
предпринимателям убытки и обусловливают их потребность в дополнительных
источниках средств для возмещения ущерба.
Значительная часть имущественных интересов предпринимателей
обеспечивается страховой защитой ряда традиционных видов страхования,
например, страхованием имущества юридических, физических лиц, занятых
предпринимательской деятельностью, страхованием транспортных средств и
грузов. Поэтому при страховании предпринимательских рисков эти виды
имущества предпринимателей не учитываются как предметы страхования.
В качестве предметов страхования предпринимательских рисков в части
продаваемого предпринимателем имущества остаются: товары (не подлежащие
страхованию в качестве грузов); выполненные работы, оказанные услуги;
неиспользуемые материальные топливно-энергетические ресурсы, оборудование;
нематериальные активы и ценные бумаги. К предметам страхования
предпринимательских рисков относятся денежные средства, хранящиеся на
депозитных вкладах и на различных счетах в банках, также выданные кредиты –
для банковских учреждений.
В сфере страхования предпринимательских рисков выделяют:
- страхование убытков по сделкам продажи товаров, работ, услуг, иного
имущества предпринимателя;
- страхование предпринимателем срочных депозитов вкладов и денег на
счетах в банках;
- страхование банком непогашения кредита заемщиком средств.
Страхование коммерческих рисков
Назначение страхования коммерческой деятельности состоит в том, чтобы
возместить страхователю возможные потери, если через определенный период
застрахованные операции не дадут предусмотренной контрактом или
предполагаемой окупаемости.
Страховая сумма согласовывается между страхователем и страховщиком в
договоре. Здесь возможны два варианта страхования, когда страховая сумма:
• устанавливается в пределах капитальных вложений страхователя в
страхуемые операции;
• включена не только в капитальные затраты и другие коммерческие
вложения, но и в определенную прибыль, которая ожидается от коммерческой
деятельности.
В первом случае возмещаются затраты страхователя, которые называются
страхованием инвестиций. Во втором варианте страхованием называется
страхование дохода (прибыли). Здесь важным моментом взаимодействия
страхователя и страховщика является срок страхования.
Страхователь, стремясь к более быстрой окупаемости вложенных средств,
тяготеет к минимальному сроку страхования. Для страховой компании короткий
срок действия договора повышает риск неоправданной страховой выплаты.
Поэтому при согласовании срока страхования обе стороны исходят из научно
обоснованных рекомендаций, анализа отечественной и зарубежной практики
окупаемости инвестиций в различных сферах производственной и коммерческой
деятельности, из анализа контрактов, которые заключаются между страхователем
и страховщиком.
Основные причины коммерческих рисков:
• снижение объемов реализации в результате падения спроса или
потребности на товар, реализуемый фирмой, вытеснение его конкурирующими
товарами, введение ограничений на продажу;
• повышение закупочной цены товара в процессе реализации
предпринимательского проекта;
• непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными,
что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема
реализуемого товара;
• потери товара;
• потери качества товара в сфере обращения (при транспортировке,
хранении), что приводит к снижению его цены;
• повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате
выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к
снижению прибыли фирмы.
Коммерческий риск включает в себя риски, связанные с:
• реализацией товара (услуг) на рынке;
• транспортировкой товара (транспортный);
• приемкой товара (услуг) покупателем;
• платежеспособностью покупателя;
• форс-мажорными обстоятельствами.
<< | >>
Источник: И.А. Марчева. Страхование. 2012

Еще по теме 5.5. Страхование финансовых рисков:

  1. 5.7. Страхование производственных рисков
  2. 5.6. Страхование технических рисков
  3. 5.8. Страхование инновационных рисков
  4. 10.4. Способы снижения финансовых рисков
  5. 10.1. Сущность и классификация финансовых рисков
  6. 90. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
  7. Статья 64. Максимальный размер крупных кредитных рисков устанавливается как процентное соотношение совокупной величины крупных рисков и собственных средств кредитной организации
  8. 11.3.3. Снижение рисков
  9. РИСКОВЫЙ КАПИТАЛИСТ
  10. 37 МЕХАНИЗМЫ МИНИМИЗАЦИИ РИСКОВ
  11. РИСКОВЫЙ БИЗНЕС
  12. Вопрос 80. Статистика страхования. Статистика социального страхования
  13. Учет рисков
  14. Объединение рисков
  15. Понятие инвестиционных рисков и их оценка
  16. РИСКОВАЯ НАДБАВКА
  17. Объединение рисков и диверсификация
  18. КАПИТАЛ РИСКОВЫЙ
  19. РИСКОВОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО
  20. РИСКОВЫЙ КАПИТАЛ