§ 3. СТАБИЛЬНОСТЬ И НЕСТАБИЛЬНОСТЬ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ


Макроэкономические факторы инфляции.
Сначала мы выясним те условия стабильности денежного обращения в масштабе национальной экономики, нарушения которых вызывают инфляцию.
Стабильность денежного обращения означает равенство двух макроэкономических потоков, которые образуют так сказать "кровообращение" национального хозяйства: потока товаров и услуг притока денег.
Такое равенство четко обозначил американский экономист винт Фишер в формуле:
Д х О = Ц х Т, где
Д - предложение денег (или масса денег в обращении);
О - скорость обращения (сколько раз за данное время денежная единица обслуживает торговые сделки - переходит из рук в руки);
Ц - средняя цена типичной торговой сделки;
Т - количество реализуемых товаров и услуг.
Как же обеспечивается указанное в формуле И.Фишера равенство обмена товаров и денег?
Стабильность денежного обращения достигается совершенно по-разному в условиях двух эпох - золотого стандарта и современных денежных средств. Рассмотрим эти различия подробнее.
В эпоху золотого стандарта указанное равенство обеспечивать как бы "автоматически". Тогда исправно действовал стихийный рыночный механизм, который регулировал действия Продавцов и покупателей.
Как правило, в обращении постоянно находилось нужное я торговых сделок количество золотых монет. Когда у покупателей и продавцов появлялось излишнее количество денег, то переходило в разряд сокровищ. Если же деньги вновь требовались для купли-продажи товаров, то они извлекались из мест накопления и поступали в обращение.
При золотом стандарте инфляция была редкостью - при как-то экстремальных условиях (например, во время войн), а цены стабильны в течение длительного периода. Например, в США цены на потребительские товары в 1905 г. были на уровне 1860 г.
При отсутствии инфляции у людей складывалась адекватная (соответствующая) экономическая психология. Вот та модель поведения покупателей, которая способствовала поддержанию равновесия величин товаров и денег:
когда начинался инфляционный рост цен, то люди были уверены, что это - временное явление, а поэтому переставали покупать вздорожавшие товары;
излишнюю часть денежных доходов население обращало в сокровище;
в результате уменьшались размеры текущего спроса, а это приводило к превышению предложения товаров по сравнению со спросом. При таком соотношении товаров и денег цены снижались до прежнего уровня.
Совершенно иные процессы в области денежного обращения наступили после упразднения золотого стандарта. В эпоху современных денежных средств уже нет прежнего автоматического поддержания равновесия потоков товаров и денег. Наоборот, характерной стала нестабильность денежного обращения.
Особенно велики были темпы инфляции во время и после мировых войн. Так, в Австрии (1921-1922 гг.) максимальный месячный подъем цен достигал 134 %. Из-за этого в пивных барах посетители заказывали сразу две порции пива, ибо цены росли быстрее, чем пиво выдыхалось. Наибольших же масштабов гиперинфляция достигла в Германии (1922-1923 гг.), когда в отдельные месяцы индекс цен составлял 32 400 %. В связи с этим рабочие добились, чтобы заработную плату им выдавали каждый день.
После второй мировой войны впервые в мирное время установилась устойчивая долговременная инфляция. В странах Организации экономического сотрудничества и развития темпы инфляции составили (в процентах за год): в 1960 -1972 гг. - 4, 1972-1980 гг. - 11, в 1981-1990 гг. - 5,6, 1991 г. - 5,2, 1992 г. - 4, 1993г. -3,6 и 1994-2,6%.
Не приходится удивляться, что в условиях постоянной инфляции резко изменилась экономическая психология людей. У них появился особый "сдвиг" в психике и поведении, который назван адаптивные (лат. adaptatio - прилаживание, приноравливание) инфляционные ожидания. С этим связана новая модель поведения покупателей:
потребители твердо верят в тенденцию роста цен;
люди сокращают сбережения, которые обесцениваются, и увеличивают текущий спрос (чтобы уменьшить потери от инфляции);
покупательский спрос еще больше превышает предложение. Тем самым покупатели провоцируют (подстрекают) рост цен. В итоге потребители не уменьшают, а в конечном счете увеличиваются потери от инфляции.
Инфляционный подъем цен, вызванный увеличением массового спроса, называют инфляцией спроса.
Стало быть, адаптивные инфляционные ожидания или инфляция спроса - это дополнительный "маховик", который еще сильнее раскручивает рост цен. Однако современные "сдвиги" в экономической психологии людей являются, конечно, не первопричиной, а лишь следствием действия тех факторов, которые Урождают инфляцию.
Что же это за факторы нестабильности денежного обращения?
Их можно четко представить, если мы вновь обратимся к формуле товарно-денежного обращения И.Фишера. В левой сторонe формулы указано предложение денег (Д х О), а в правой -спрос на них (Ц х Т). Где же искать причины (и виновников) инфляции - на стороне предложения или на стороне спроса денег?
Экономисты-теоретики разошлись на противоположные позиции, разрешая данную дилемму.
Одну позицию занимают сторонники широко распространенной на Западе и в России монетаристской концепции. Они выдвигают следующие аргументы:
а) цены товаров зависят только от количества (предложения) ("монет" в эпоху золотого стандарта) в обращении - в этом существо так называемой количественной теории денег;
б) инфляция порождается избытком количества денег (их предложения);
в) вся ответственность за инфляцию возлагается на государство, допускающее чрезмерную эмиссию денег.
Между тем нельзя не заметить, что монетаристские взгляды являются ассиметричными. Они усматривают все изменения в обращении только в левой части формулы И.Фишера.
Однако левая часть должна быть сбалансирована и уравнена с правой частью формулы. Чему же должно быть равно общее количество денег в обращении?
Другую позицию занимают последователи трудовой теории стоимости (и теории издержек производства). Они выдвигают свои аргументы:
а) цены товаров зависят только от их стоимости (или издержек производства), а не от количества денег;
б) цена является денежным выражением стоимости товара;
в) само количество денег в обращении зависит только от суммы стоимости всех товаров.
Данные взгляды тоже ассиметричны, поскольку учитывают только правую часть формулы И.Фишера. При этом не усматривается определенная зависимость суммы цен произведенных товаров (правой части) от количества денег (от левой части).
Сравнение противоположных взглядов позволяет прийти к
заключению:
нельзя, по-видимому, полностью отрицать известную правомерность двух рассмотренных позиций;
каждая теоретическая позиция не отражает всей истины;
для полного рассмотрения причин инфляции важно учесть все факторы увеличения цен, находящиеся и на стороне предложения денег и на стороне спроса их.
Итак, отметим факторы инфляции на стороне предложения денег. Их можно разделить на два вида.
А. Внутренние факторы:
а) государство, как правило, превышает свои расходы над доходами (образуется бюджетный дефицит). Для покрытия дефицита правительство обычно увеличивает внутренний государственный долг (выпускает государственные ценные бумаги, получает кредиты, за которые затем приходится расплачиваться);
б) центральный банк допускает чрезмерную эмиссию денег, чтобы покрывать возрастающие нужды государства;
в) банки осуществляют кредитную экспансию (дают кредиты сверх нормальной возможности должников возвратить долги). Б. Международные факторы:
а) государство увеличивает свой внешний долг (берет взаймы иностранные валюты);
б) банки ведут обмен иностранных валют на национальную валюту (это предполагает дополнительный выпуск национальной валюты).
Таким образом, главным виновником инфляции является государство и подчиненные ему финансовые учреждения.
Теперь выясним факторы инфляции на стороне спроса. Мы их также подразделяем на два вида.
А. Внутренние факторы:
а) монополии, дающие основную массу товаров, заинтересованы в повышении цен на свои товары и услуги и добиваются этого;
б) военные расходы государства обычно грубо нарушают нормальное соотношение между спросом денег и их предложением;
в) увеличение масштабов долгосрочных капитальных вложений ведет к тому, что на долгое время страна не получает никакой отдачи от затраченных денег.
Б. Международные факторы:
а) рост цен на средства производства на мировом рынке вызывает увеличение цен внутри страны, импортирующей вещественные условия экономического роста;
б) структурные кризисы в мировой экономике, связанные с уменьшением природных ресурсов, ведут к удорожанию факторов производства во всех странах;
в) войны между государствами сопровождаются огромной потребностью в деньгах.
Одним из факторов, который может влиять на инфляцию, является безработица.
Инфляция и безработица.
Безработица и инфляция находятся в определенной количественной зависимости. Профессор Лондонской экономической школы А. Филипс в конце 50-x годов установил такую закономерность: чем ниже уровень инфляции, тем выше уровень безработицы, и наоборот - это объяснимо. С повышением уровня безработицы уменьшается покупательная способность населения. Безработица отрицательно сказывается на уровне оплаты труда. В итоге уровень жизни снижается. Этот процесс наглядно представлен в виде кривой Филипса (рис. 15.1.).

Исходя из кривой Филипса, возникают два варианта для разного практического сочетания взаимозависимых величин: или низкая безработица и высокая инфляция (точка А на графике); или низкая инфляция и высокая безработица (точка Б на графике). Так, при президенте США Р. Рейгане удалось обуздать инфляцию путем повышения уровня безработицы до рекордной величины.
Между тем кривая Филипса отражает взаимосвязь инфляции и безработицы только в краткосрочном периоде. Если взять длительные периоды (5-10 лет), то при высоком уровне безработицы цены продолжают повышаться. Так обстояло дело в США в 70-е и 80-е годы.
То, что кривая Филипса не "срабатывает" в долгосрочном периоде, объясняется следующими обстоятельствами. Во второй половине XX в. заработная плата, а тем самым и пособия по безработице, систематически повышалась даже во время спада производства, что обусловлено ростом квалификации и стоимости рабочей силы. Как правило, предприниматели и работники заключают долгосрочные договоры о величине заработной платы. Более того, из-за инфляционных ожиданий предприниматели увеличивают оплату труда в порядке компенсации будущего роста цен.
В итоге возникает такое явление, как инфляция издержек. Инфляция издержек - рост цен, который вызван повышением производственных расходов (увеличением оплаты труда и удорожанием сырья, энергоносителей и др.). Стало быть, при инфляции издержек цены повышаются вместе с увеличением безработицы.
В таком случае цена борьбы с инфляцией путем увеличения уровня безработицы становится очень высокой. По расчетам зарубежных экономистов, чтобы инфляция могла снизиться на 1 %, безработица должна превысить свой "естественный уровень" на 2 %. Но от этого реальный валовой национальный продукт уменьшится на 4 % по сравнению с потенциальной его величиной (в 1985 г. в США такие потери дохода нации составили бы 160 млрд. долл.).
Однако общество вынуждено платить за инфляцию и другую цену.
<< | >>
Источник: Е. Ф. Борисов. Экономическая теория. 1999
Вы также можете найти интересующую информацию в электронной библиотеке Sci.House. Воспользуйтесь формой поиска:

Еще по теме § 3. СТАБИЛЬНОСТЬ И НЕСТАБИЛЬНОСТЬ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ:

  1. Лекция 18 Тема: ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ НЕСТАБИЛЬНОСТЬ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ: ИНФЛЯЦИЯ
  2. 8.5. ДЕНЕЖНАЯ МАССА В ОБРАЩЕНИИ И ЕЕ АГРЕГАТЫ. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ
  3. 5.5 Денежная система: содержание и назначение. Эволюция денежного обращения и денег
  4. 6.3. ПОНЯТИЕ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ИЗМЕРЕНИЕ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ
  5. Упорядочение денежного обращения, денежные реформы
  6. 18.5. Экономическая нестабильность на денежном рынке: инфляция
  7. Вопрос 75. Предмет, задачи и система показателей статистики денежного обращения. Показатели денежной массы и ее структуры
  8. Денежное обращение
  9. УСТОЙЧИВОЕ ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
  10. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
  11. ОБРАЩЕНИЕ ДЕНЕЖНОЕ
  12. ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
  13. 17. ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ И ИНФЛЯЦИЯ
  14. XXXI. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И МАНИПУЛИРОВАНИЕ КРЕДИТОМ
  15. ГЛАВА 16. СТАТИСТИКА ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ И КРЕДИТА
  16. Глава 14. Банковская система и денежное обращение
  17. 1. Государство и денежное обращение
  18. §1. ПРЕДМЕТ И ЗАДАЧИ СТАТИСТИКИ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ И КРЕДИТА
  19. В чем проявляется неустойчивость денежного обращения?