5.3. ИНВЕСТИЦИИ: ПОНЯТИЕ, ТИПЫ, ВИДЫ, ФУНКЦИИ, ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ИХ ДИНАМИКУ, РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ


Инвестиции являются важнейшей и наиболее изменчивой частью ВНП, на долю которой приходится около 20 % совокупных расходов развитых стран. Это меньше, чем доля потребительских расходов, но именно изменения этого компонента вызывают основные макроэконо-мические сдвиги.
Инвестиции (I) – это долгосрочные вложения капитала в различ-ные отрасли внутри страны и за ее пределами с целью получения при-были.
Экономическое содержание инвестиций выражается в использо-вании сбережений на создание, расширение и техническое перевоору-жение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала. Исходя из этого определяют направления инве-стиций:
- строительство новых производственных зданий и сооруже-ний;
- закупки нового оборудования, техники и технологии;
- дополнительные закупки сырья и материалов;
- строительство бесплатного жилья и объектов социального на-значения, вложения в науку, образование.
Соответственно этим направлениям различают типы инвести-ций:
- производственные инвестиции (в основной капитал);
- инвестиции в товарно-материальные запасы;
- инвестиции в человеческий капитал.
По целевому назначению инвестиции подразделяют на валовые и чистые.
Валовые инвестиции обеспечивают производство общего объема капитальных товаров в течение определенного периода времени (го-да).
Валовые инвестиции включают затраты на замещение старого оборудования (амортизационные ресурсы) и прирост инвестиций на расширение производства (чистые инвестиции).
Чистые инвестиции – это вложения с целью увеличения основ-ного капитала посредством строительства зданий и сооружений, про-изводства и установки дополнительного оборудования.
Источником инвестиций являются сбережения. Поскольку сбере-жения осуществляются одними хозяйствующими агентами, а инвести-ции могут производиться другими хозяйствующими субъектами, имеет место несовпадение экономических интересов (мотивов) субъектов. Это обстоятельство, а также влияние различающихся факторов, опре-деляющих динамику инвестиций и сбережений, затрудняет полноцен-ное превращение сбережений в инвестиции. Мотивы инвестиций: максимизация нормы чистой прибыли, реальная ставка процента.
Основные факторы, определяющие динамику инвестиций:
1) ожидаемая норма чистой прибыли, рентабельности (R) пред-полагаемых капиталовложений; при низком значении этого показателя инвестиции не будут осуществляться;
2) реальная ставка процента (r); альтернативные возможности капиталовложения в реальное производство или в банк предполагают сравнение доходности от их размещения: если норма процента (r) вы-ше ожидаемой нормы прибыли (R), то инвестиции не будут осуществ-ляться, и наоборот.
Графически взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями показана на рис. 5.2:
- на оси ординат – значения ставки процента (r);
- на оси абсцисс – значения сбережений и инвестиций;
- кривая I – линия инвестиций;
- кривая S – линия сбережений;
- в точке Е – положение равновесия между сбережениями и инве-стициями при ставке процента rE.

ЭКОНОМИКА.Макроэкономика


Рис. 5.2. Взаимосвязь нормы процента (r), инвестиций (I)
и сбережений (S)
Уровень процента rE обеспечивает равенство инвестиций и сбе-режений в масштабе всей экономики, уровни r1 и r2 – отклонение от этого состояния.
Таким образом:
- инвестиции есть функция процентной ставки I = f (r);
- сбережения есть функция дохода (по Дж.
Кейнсу) S = f (Y), хотя тоже зависят от процентной ставки.
Другие факторы, определяющие динамику инвестиций:
1) уровень налогообложения;
2) изменения в технологии производства;
3) экономические ожидания;
4) наличный основной капитал;
5) динамика совокупного дохода.
В зависимости от основных факторов, определяющих динамику инвестиций, последние подразделяют на автономные и индуцирован-ные (стимулированные).
Автономные инвестиции – это затраты на образование нового капитала, не зависящие от изменения национального дохода. Про-стейшая функция инвестиций при данном уровне автономных инве-стиций записывается так:
I = Ia • (Ia > 0, Ia = const),
где I – реальные инвестиции; Ia – данный уровень инвестиций.
Размеры этих инвестиций влияют на рост или падение нацио-нального дохода. Их причины экзогенны: неравномерность распро-странения технического прогресса, прирост населения и т.п.
С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополня-ются индуцированными (или стимулированными).
Индуцированные инвестиции – это инвестиции, которые вызы-ваются ростом совокупного спроса или дохода. Так как инвестиции финансируются из прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохода Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y.
Положительная зависимость инвестиций от дохода представлена в виде функции общих инвестиций:
I = Ia + MPI • Y, причем 0 < МРI < 1,
где Ia – автономные инвестиции; MPI – предельная склонность к инве-стированию; Y – совокупный доход.
Предельная склонность к инвестированию – доля прироста расходов на инвестиции в каждой дополнительной единице дохода, вызвавшей этот прирост.

ЭКОНОМИКА.Макроэкономика


Графически функции автономных и индуцированных инвести-ций изображены на рис. 5.3:
- на оси абсцисс – значения дохода;
- на оси ординат – значения инвестиций;
- прямая I, параллельная оси абсцисс, - линия автономных инвести-ций;
- прямая I, расположенная наклонно относительно оси абсцисс под углом, тангенс которого равен предельной склонности к инвести-рованию, - линия функции общих инвестиций, отражающая динамику автономных и индуцированных инвестиций:

ЭКОНОМИКА.Макроэкономика

.
Наклон функции инвестиций отражает зависимость инвестиций от дохо-да.

ЭКОНОМИКА.Макроэкономика

Рис. 5.3. Простые функции автономных и индуцированных инвести-ций
Роль инвестиций в развитии экономики определяется тем, что благодаря им осуществляется накопление общественного капитала, развитие научно-технического прогресса, внедрение достижений науки и техники в различные сферы созидательной деятельности. Вследствие этого инвестиции являются базой для расширения производственных возможностей национального хозяйства, улучшения качества жизне-деятельности и экономического роста общества.
Вместе с тем неконтролируемый инвестиционный процесс в ус-ловиях действия макроэкономических эффектов мультипликатора и акселератора может привести к макроэкономической нестабильности, о чем пойдет речь в параграфе 5.5.
<< | >>
Источник: И.В. Дегтярева. ЭКОНОМИКА.Макроэкономика. 2004

Еще по теме 5.3. ИНВЕСТИЦИИ: ПОНЯТИЕ, ТИПЫ, ВИДЫ, ФУНКЦИИ, ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ИХ ДИНАМИКУ, РОЛЬ В ЭКОНОМИКЕ:

  1. 5.2. ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЯ: ПОНЯТИЯ, ВЗАИМОСВЯЗЬ И РАЗЛИЧИЯ, СКЛОННОСТЬ К ПОТРЕБЛЕНИЮ И СБЕРЕЖЕНИЮ, ФУНКЦИИ ПОТРЕБЛЕНИЯ И СБЕРЕЖЕНИЯ, ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДИНАМИКУ ИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
  2. Вопрос 85 Экономический цикл: понятие, показатели, типы, причины, факторы
  3. Вопрос 86 Экономический рост: понятие, показатели, типы, факторы, результаты
  4. Тема 48. ФУНКЦИОНАЛЬНАЯ РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ
  5. 33 ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК: ПОНЯТИЕ, ВИДЫ, ФАКТОРЫ РИСКА
  6. ТЕМА 9. Роль и функции государства в переходной экономике.
  7. 3.3 Рынок: понятие, функции, классификация. Структура и инфра-структура рынка. Функции государства в экономике
  8. 1. Конкуренция: сущность, виды и роль в рыночной экономике
  9. Смысл понятий сбережения и инвестиции Многие люди путают понятия сбережений и инвестиций или считают их
  10. 12. Инвестиции, функция спроса на инвестиции. Парадокс бережливости.
  11. 1. Структура национальной экономики: понятие, сущность и виды
  12. 1. Структура национальной экономики: понятие, сущность и виды
  13. 14.4. Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций
  14. Основные типы инвестиций
  15. 3. Факторы, определяющие валютные курсы