загрузка...

9.3. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС


Платежный баланс отражает все внешнеэкономические операции с товарами, услугами, доходами, трансфертами и финансами, которые совершаются резидентами страны с резидентами других стран ми-ра.
Платежный баланс – это выраженное в валюте каждой страны соотношение между суммой платежей, полученных из-за границы, и суммой платежей, переведенных за границу за определенный период времени (обычно год). Если поступления превышают платежи, то пла-тежный баланс имеет активное или положительное сальдо, в против-ном случае – отрицательное или пассивное.
Принцип построения платежного баланса основан на системе двойной записи. При этом каждая сделка представляется двумя запи-сями, имеющими одинаковое стоимостное выражение и расположен-ными соответственно в двух разных частях баланса – «кредит» и «де-бет». В большинстве стран мира статьи платежного баланса группи-руются по примерной схеме, рекомендованной МВФ (рис. 9.1).

ЭКОНОМИКА.Макроэкономика


Все сделки между данной страной и остальным миром включают текущие операции и операции с капиталом. Соответственно платеж-ный баланс включает три составных элемента:
1) счет текущих операций;
2) счет движения капитала;
3) изменение официальных резервов.
Счет текущих операций включает в себя экспорт товаров и услуг (со знаком «плюс»), импорт (со знаком «минус»), чистые доходы от инвестиций и чистые трансферты. Разница между товарным экспортом и товарным импортом образует собственно торговый баланс. В целом счет текущих операций выступает как расширенный торговый ба-ланс.
В счете движения капитала отражаются все международные сделки с активами: доходы от продажи акций, облигаций, недвижимо-сти и т. д. иностранцам и расходы, возникающие в результате покупок активов за границей. Продажа иностранных активов увеличивает запа-сы иностранной валюты, а покупка – уменьшает. Поэтому баланс дви-жения капитала показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.
Связь между двумя частями платежного баланса – счетом теку-щих операций и счетом движения капитала – это, по сути, связь между товарным и финансовым рынками. Ее можно проиллюстрировать с помощью формулы, на основе которой мы определяем национальный доход открытой экономики:
У = С + I + G + NX.
Чистый экспорт (NX) – разница между экспортом и импортом то-варов и услуг – есть не что иное, как сальдо счета текущих опера-ций.
Если из обеих частей уравнения вычесть потребление (С) и госу-дарственные расходы (G), то левая часть уравнения (У-С-G) есть фор-ма выражения национальных сбережений (S).
Тогда результаты преоб-разований могут быть представлены в виде
S = I + NX.
Если далее вычесть из обеих частей уравнения инвестиции, то получим
S – I = NX.
Разница между внутренними сбережениями и инвестициями – это счет движения капиталов платежного баланса. Если инвестиции превышают внутренние сбережения страны, тогда инвестиционные проекты финансируются за счет займов на мировых финансовых рын-ках. Если же национальные сбережения превышают инвестиции, то не инвестированные внутри страны средства могут быть использо-ваны для выдачи кредитов другим странам. Такие кредиты могут ис-пользоваться целевым назначением для оплаты товаров и услуг дан-ной страны, а также в других целях.
В итоге сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету опе-раций с капиталом, а общее сальдо должно равняться нулю. Однако на практике баланс не достигается, поскольку данные о различных сторо-нах одних и тех же операций берутся из разных источников. Данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике, а данные о поступлениях иностранной валюты – в банковской. Поэтому вводится такая балансирующая строка, как «D. Ошибки и пропуски».
На счете официальных резервов (состав их указан в пункте Н) отражаются операции по купле-продаже иностранной валюты, золота и других активов, осуществляемых Центральным банком и правитель-ством. Целью этих операций является урегулирование несбалансиро-ванности платежных балансов, поддержание курсов определенных ва-лют и прочие цели. Дефицит платежного баланса может быть покрыт за счет сокращения официальных резервов Центрального банка. По-скольку это приводит к увеличению предложения валюты на рынке, то данная операция является экспортоподобной и отражается в балансе со знаком «плюс». Наоборот, активное сальдо платежного баланса сопро-вождается ростом официальных валютных резервом и отражается в балансе как импортоподобная операция со знаком «минус».
В конечном итоге все составные части платежного баланса – счет текущих операций, счет движения капитала и официальные резервы – должны в сумме составить ноль.
<< | >>
Источник: И.В. Дегтярева. ЭКОНОМИКА.Макроэкономика. 2004

Еще по теме 9.3. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС:

  1. 86. Равновесие платежного баланса, структура платежного баланса
  2. 88. Платежный баланс, баланс движения капиталов и кредитов
  3. БАЛАНС ПЛАТЕЖНЫЙ
  4. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  5. 12.2. Платежный баланс
  6. 85. Платежный баланс
  7. 90. Регулирование платежного баланса
  8. Торговый и платежный балансы
  9. 86. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  10. Глава 38. Платежный баланс
  11. Платежный баланс
  12. Глава 8 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  13. 4. Регулирование платежного баланса
  14. Вопрос 45 Платежный баланс
  15. Платежный баланс
  16. 14. Платежные балансы