5.3. Управление заимствованиями на рынке ссудных капиталов

Исходя из целей и специфики инвестиционной и хозяйственной деятельности, организация применяет конкретные формы привлечения заемных средств. Доминирующая роль в составе заемного капитала, как правило, принадлежит банковскому кредиту, который имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах.

Большое количество форм и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом. Алгоритм процесс управления привлечением кредита: 1. Определение задач использования привлекаемого банковского кредита. 2. Оценка уровня собственной кредитоспособности. 3. Выбор форм привлекаемого кредита. 4. Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе форм кредитов. Этот этап управления привлечением банковских кредитов является наиболее ответственным в силу многообразия оцениваемых условий. Рассмотрим состав основных кредитных условий, подлежащих анализу и оценке.

Состав основных кредитных условий

Основными условиями, повышающими стоимость банковского кредита, снижающими реальный размер используемых организацией кредитных средств, являются: • авансовый платеж процентов по кредиту; • частичное погашение суммы основного долга на протяжении кредитного периода; • хранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов. Эти неблагоприятные для организации условия банковского кредитования должны быть компенсированы ей путем снижения уровня используемой кредитной ставки по сравнению со среднерыночной. В этих целях в процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель – «грант-элемент». Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

, где ГЭ – показатель грант-элемента, позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке, в %; ПР – сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале (n) кредитного периода; ОД – сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода; БК – общая сумма банковского кредита, привлекаемого организацией; i – средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью; n – конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку; t – общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов. 5. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения договора. 6. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита. Критерии такой эффективности: • уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций, для осуществления которых он привлекается; • уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов, иначе эффект финансового рычага будет иметь отрицательное значение. 7. Организация контроля за обслуживанием кредита. 8. Обеспечение своевременного и полного возврата суммы основного долга по банковским кредитам.

Еще по теме 5.3. Управление заимствованиями на рынке ссудных капиталов:

1. РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ
2. ПАРАЛЛЕЛЬНЫЙ РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ
3. Глава 11. Формирование мирового рынка ссудных капиталов как важнейшего инструмента стратегии США
4. Переход к плавающим валютным курсам и создание развитого мирового рынка ссудных капиталов
5. 17.3. Россия на мировом рынке капиталов
6. Управление Капиталом
7. 3ТИПЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ
8. Тема 4. Управление собственным капиталом организации
9. Тема 5. Управление заемным капиталом организации
10. УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ ПО МАРТИНГЕЙЛУ
11. 4.3. Управление собственным капиталом