Международная валютная система


Под международной валютной системой понимают систему институтов, правил и методов международных расчетов, закрепленных законодательством и международными соглашениями. Она включает следующие элементы: международные платежные и расчетные средства, условия конвертируемости валют, межгосударственные валютные рынки, режим валютных курсов, межгосударственные институты, регулирующие международные валютные отношения.
В развитии международной валютной системы можно выделить четыре этапа.
За критерий периодизации принимается вид денег, функционирующий в виде мировых.
Первой формой мировой валютной система является система золотого стандарта, стихийно сформировавшаяся в середине XIX в., и была основана на следующих условиях:
- в обращении находятся золотые монеты, являющейся главной формой денег. Страны устанавливают определенное золотое содержание своей денежной единицы. Все остальные формы денег размены на золото по номиналу;
- денежное предложение в стране зависит от объема официального золотого запаса, являющегося главным резервом мировых денег;
- осуществляется свободный экспорт и импорт золота.
Достоинство данной системы - стабильность курсов валют, что способствовало развитию торговли, снижению рисков, система золотого стандарта - саморегулирующаяся система.
В этот период золотое содержание фунта стерлингов составляло 0,25 унции золота, доллара – 0,05. Обменный курс установился на уровне 1 ф. ст. = 5 долл. Валютный курс мог отклоняться от золотого паритета в пределах 1%. Но предложение денег зависело от предложения золота, поэтому открытие новых крупных месторождений золота приводило к инфляции. Стабилизация добычи золота оказывала дефляционное воздействие на цены. Механизм регулирования при системе золотого стандарта был достаточно жестким, эмиссия банкнот была ограничена (несмотря на то, что хозяйство остро нуждалось в деньгах). Поэтому недостатками системы являлось следующее: отказ от самостоятельной денежной политики и необходимость держать большие резервы в золоте.
Неравномерность распределения золотых запасов в конце 20-х годов парализовало национальные денежные системы и затрудняло международные расчеты. Поэтому международную систему, основанную на золотодевизном стандарте, охватил кризис. И в 1944 г. были заложены принципы новой системы в Бреттон-Вудсе:
- созданы Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития – международные валютно-финансовые организации, регулирующие отношения между 44-мя странами-участниками новой системы. Страны участники МВФ образовали фонд международных резервов. Резервный вклад каждой страны состоял из 25% золота и долларов и 75% национальной валюты страны;
- установлен золотодевизный стандарт. В его основе лежали золото и две резервные валюты - доллар США и английский фунт стерлингов.
Чуть позже утвердился долларовый стандарт. Доллар стал мировой валютой. Но золото продолжали использовать для международных расчетов, была установлена цена золота: 35 долл. за тройскую унцию. Каждая страна-участница должна была привязать свою валюту либо к золоту, либо к доллару. Казначейство США обязалось продавать золото иностранным центральным банкам за доллары по официальной цене;
- все страны обязаны были поддерживать твердый курс своей валюты к доллару, используя валютные интервенции (для покрытия дефицита – продажу золотого запаса или взять заем у МВФ).
К началу 70-х годов западные страны и Япония восстановили свой промышленный потенциал, у них накопился огромный запас долларов, которые США уже были не в состоянии обеспечить золотом. Инфляционные процессы привели к полному несоответствию покупательной способности доллара по золотому содержанию. Это привело к тому, что в 1968 г. официальная цена золота была оставлена только для международных расчетов.
Бреттон-Вудская валютная система прекратила свое существование, ей на смену пришла Ямайская валютная система (1976 г.). Ее особенности:
- отменена официальная цена золота и его продажа по официальному курсу;
- система основана на нескольких валютах, т.е. страна может выбрать любой режим функционирования валютного курса;
- основным средством расчета стала свободно конвертируемая валюта, а также международные кредитные деньги – СДР (безналичные деньги в виде записи на счетах страны в МВФ), приравненные к курсу доллара;
- курс валют определялся спросом и предложением (валюта может находиться в «свободном плавании»);
- центральные банки не вмешиваются в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты;
- страна сама выбирает режим валютного курса (фиксированный, гибкий или смешанный).
В 1979 г. была создана Европейская валютная система. Основные принципы:
- страны-участницы зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ (единая европейская валюта). ЭКЮ определяет стоимость национальной валюты, выполняет роль средства платежа при межправительственных займах, роль расчетного средства в сделках с третьими странами;
- страны участницы должны поддерживать фиксированный курс валют;
- установился режим совместного плавания валют «европейская валютная змея». Для одних стран интервал отклонений +2,25%, для других - +6%;
- страны Евросоюза стремились координировать свою кредитно-денежную политику с тем, чтобы минимизировать внутриевропейские колебания по отношению к доллару.
Наиболее существенным событием в международной валютной системе стало в 1999 г. появление единой европейской валюты – евро, начал функционировать Европейский центральный банк.

<< | >>
Источник: Г.Г. Балабанова, Б. Г. Гусейновна, Г. Л. Григорьевич, Д. Т. Алексеевна. Глобальные экономические проблемы современности. Учебное пособие.. 2004
Вы также можете найти интересующую информацию в электронной библиотеке Sci.House. Воспользуйтесь формой поиска:

Еще по теме Международная валютная система:

  1. 13. 3. Международная валютная система и валютный курс
  2. 11.2. ЭВОЛЮЦИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ ПОСЛЕ КРАХА БРЕТТОН-ВУДСКОЙ СИСТЕМЫ
  3. Тема 16 Международная валютная система
  4. 5. Международная валютная система
  5. 90. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
  6. Глава 11 МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
  7. 21.2. Международная валютная система
  8. Глава 12. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ
  9. Глава 21. МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
  10. § 64. Эволюция международной валютной системы
  11. Раздел III Международная валютная система
  12. 14.4. УРОКИ КРИЗИСОВ И БУДУЩЕЕ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
  13. Вопрос 44 Этапы развития международной валютной системы
  14. Глава 14. МЕСТО И РОЛЬ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫХ И БАНКОВСКИХ ОРГАНИЗАЦИЙ В СИСТЕМЕ МЭО
  15. 1. МЕСТО И РОЛЬ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ СИСТЕМЫ ООН В МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЯХ
  16. Глава 14 ВЫБОР ВАЛЮТНОГО РЕЖИМА И МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО ПО ПОДДЕРЖАНИЮ СТАБИЛЬНОСТИ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
  17. Глава 23. Международные валютные отношения
  18. 56. Международные валютные отношения
  19. МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ)
  20. Глава 9. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ