Тема 53. ПРОПОРЦИИ ДЕНЕЖНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ И ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР

1. Денежный сектор экономики – связующее звено между всеми агентами рыночных отношений. Денежный рынок имеет специфическую особенность, выделяющую его из среды других рынков: здесь обращается особый товар – деньги.
У них имеется специальная цена – процентная ставка, являющаяся альтернативной стоимостью денег. Поэтому на этом рынке деньги не продаются и не покупаются, а обмениваются на другие финансовые активы.
Пропорции, складывающиеся между спросом и предложением на денежном рынке, зависят от динамики: денежной массы, коэффициента депонирования, депозитного мультипликатора.
2. Денежная масса. Ликвидность. В современной экономической теории преобладает функциональный подход к деньгам: все, что используется как деньги, является деньгами. При этом доля собственно денег в общем объеме платежных средств не превышает 25 %. По этим причинам наравне с понятием денег используется и более широкое понятие денежной массы.
Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, которыми располагают население, фирмы и государство.
Обычно денежную массу классифицируют по двум признакам: по физическому виду и по ликвидности (рис. 53.1).
Ликвидность денежной массы – это способность денежного актива превращаться в наличные деньги и выполнять их функции.
По принципу ликвидности вся денежная масса разбивается на несколько агрегатов, формирующихся по принципу матрешки.
Агрегат М1 в своем составе имеет наличные деньги и банковские вклады, по которым ведутся расчеты.

Экономика. Конспект лекций


Рис. 53.1. Классификация денежной массы
Агрегат М2 включает М1 и дополняется сберегательными вкладами, паями взаимных фондов и др. Он примерно в четыре раза превышает агрегат М1. Оба эти агрегата принято относить к высоколиквидным.
Агрегат М3 помимо М2 учитывает ценные бумаги крупных вкладчиков банков, акции инвестиционных фондов.
Агрегат Lнаравне с М3 содержит банковские акцепты, коммерческие бумаги, краткосрочные ценные бумаги и облигации Центрального банка страны. Денежные агрегаты М3 и L принято относить к низколиквидным.
Близок по смыслу к денежной массе показатель денежной базы, который рассчитывается как сумма находящихся в обращении наличных денег и банковских резервов.
Показатель денежной базы позволяет рассчитывать депозитный мультипликатор, демонстрирующий возможности расширения депозитов коммерческих банков при росте денежной базы на 1:

Экономика. Конспект лекций


где MD– депозитный мультипликатор; rr– коэффициент обязательного резервирования по требованию Центробанка; fr– доля собственных резервов банков, сверх обязательных резервов.
3. Расчет денежного мультипликатора. Государство полностью контролирует выпуск денег в обращение, но оно не может этого сделать в отношении денежной массы, так как банки своей профессиональной деятельностью существенно увеличивают денежную массу.
Отношение новых денег, создаваемых банками, к их резервам получило название денежного мультипликатора.
Денежный мультипликатор – это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате изменения денежной базы на единицу.
Мультипликатор находится в обратной зависимости от уровня резервов и может быть описан упрощенной формулой:

Экономика. Конспект лекций


где М – денежный мультипликатор; R– банковские резервы.
Основными факторами роста денежной массы за счет мультипликационного эффекта являются:
– размер минимальной ставки резервов;
– спрос на новые кредиты.
Пользуясь этими рычагами, Центральный банк может воздействовать на денежную массу в стране, а через нее регулировать:
– хозяйственную активность агентов рынка;
– макроэкономические пропорции;
– инфляционные процессы;
– инвестиции и т. д.
<< | >>
Источник: А. И. Салов. Экономика. Конспект лекций. 2009
Вы также можете найти интересующую информацию в электронной библиотеке Sci.House. Воспользуйтесь формой поиска:

Еще по теме Тема 53. ПРОПОРЦИИ ДЕНЕЖНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ И ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР:

  1. 2. Денежный рынок: спрос и предложение денег, равновесие и денежный мультипликатор
  2. 2. Денежный рынок: спрос и предложение денег, равновесие и денежный мультипликатор
  3. ТЕМА 6. ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ
  4. Лекция 18 Тема: ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ НЕСТАБИЛЬНОСТЬ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ: ИНФЛЯЦИЯ
  5. Денежный мультипликатор
  6. Денежный мультипликатор
  7. Денежный мультипликатор
  8. ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
  9. 40. ДЕНЬГИ И ИХ ФУНКЦИИ. РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ЕЕ СТРУКТУРА. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ
  10. Тема 56. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
  11. Предложение денег и денежный мультипликатор
  12. 16.3. Банки и мультипликатор денежного предложения
  13. Приложение. Количество денег в обращении и денежный мультипликатор
  14. К каким последствиям могут привести новые денежные вливания в банковский сектор со стороны правительства?
  15. Тема 6. Частный сектор в экономике
  16. Тема 15 Налогообложение организаций финансового сектора экономики